Мировой рынок пива и основные производители.

В текущем сезоне, по мнению большинства аналитиков, при условии сохранения благоприятных климатических условий глобальное предложение ячменя превысит спрос. В очередном отчете департамента с/х США содержатся аналогичные прогнозные оценки.

В недавнем докладе ADAS 78 % весеннего урожая ячменя в Великобритании оценивается по высшему разряду. В разряд низкокачественного отнесены лишь 6 % урожая. В Аргентине посевы под ячменем оцениваются в диапазоне 1,3–1,5 млн. га против 1,65 млн. га годом ранее. Во Франции за последние 10 лет количество мелких и средних пивоварен стремительно увеличивалось, перевалив отметку 500. Цены на пиво с января 2013 года во Франции возросли на 14 %, тогда как продажи упали на 15 %. 

Продажи мелких и средних производителей демонстрируют феноменальный рост, несмотря на глобальное сокращение показателя потребления пива на душу населения.

Антимонопольный регулятор Мексики обязал Heineken NV и Anheuser Busch InBev NV ограничить практику эксклюзивных договоров дистрибуции с мелкими ритейлерами до 20 %. В Японии поставки пива и пивных напитков за январь-июнь 2013 года сократилось на 0,9 %. Экспорт солода из ЕС в третьи страны в июле 2012–апреле 2013 вырос до 2,4 млн. тонн в зерновом эквиваленте. 

Экспорт ячменя из Великобритании составил 19,8 тыс. тонн, а за текущий сезон объем достиг 368 тыс. тонн. В апреле экспорт солода составил 16,1 тыс. тонн. В текущем сезоне импортировано всего 198 тыс. тонн, в т. ч. 1/3 из Ирландии и 25 % из Дании. 

Цены в портах на ячмень, по данным Украинской агарной конфедерации, к 8 июля составили 1750 грн/т. К началу июля, по данным УкрАгроКонсалт, ячмень убран приблизительно на трети запланированных площадей. Уборка озимого ячменя при этом уже близится к завершению. Средняя урожайность озимого ячменя в весе после доработки, как полагают аналитики компании, составит около 2,49т/га. Уборка ярового ячменя только началась, но показатели урожайности на текущий момент низкие – 1,5т/га. Однако, урожайность, по мнению экспертов агентства, по мере продвижения уборки будет увеличиваться. Повышение урожайности обусловит рост валового сбора по сравнению с прошлым годом на 11 %.

В начале уборки отмечались проблемы с качеством ячменя. На показателях натурного веса негативно сказались засушливые условия апреля. Однако данная проблема отмечалась только на крайнем юге. Показатели качества по мере продвижения уборки улучшились до обычного уровня.

В сообщении отмечается и традиционность динамики экспорта ячменя в сезоне 2012/13. На июль-январь пришлось 90 % экспортного потенциала. Саудовская Аравия оставалась основным направлением экспорта ячменя. На ее долю пришлось около 67 % экспортных отгрузок, по сравнению с 69 % в прошлом сезоне. Также поставки увеличились в Иран, Ливию, Иорданию и Израиль. Отмечается резкое снижение  фуражного потребления ячменя в сезоне 2012/13. Ячмень при производстве комбикормов замещался другими фуражными культурами. Аналитики УкрАгроКонсалт в новом сезоне ожидают увеличение внутреннего потребления ячменя по сравнению с прошлым годом, однако фуражное потребление ячменя все же будет ниже средних показателей за последние 10 лет. Прочее потребление ячменя останется на уровне предыдущего сезона. В частности использование ячменя пивоваренной промышленностью будет стабильным.  

Российские фермеры по оперативным данным на 10 июля обмолотили ячмень с площади 516,3 тыс. га (5,9 % к прогнозу) или на 330 тыс. га больше 2012 года, достигнув объема более 1,8 млн. тонн (что на 1,3 млн. тонн больше 2012 года) при урожайности 36,2 ц/га (в 2012 г. – 31,8 ц/га). Экспорт российского ячменя за июнь 2013 года вырос с 63,69 тыс. тонн в мае до 81,254 тыс. тонн в июне. Главным потребителем вновь выступила Ливия (почти 28 %), на втором месте Саудовская Аравия (21 %), а на третьем – Иран (18%). 

Среди израильтян, несмотря на ряд ограничений, пиво постепенно все-таки набирает популярность – считает Ori Saguy, председатель Ассоциации мелких пивоварен Израиля.  

Сплот

Однозначность подобного вывода, несмотря на подавляющее превосходство числа медвежьих прогнозов, все же пока преждевременная. В ожидании четких сигналов дальнейшей динамики.  

Тому подтверждением является спотовый рынок ячменя.

Биржа 

Ожидается  продолжение консолидации. 

Котировки на австралийский фьючерс фуражного ячменя не смогли преодолеть предыдущий максимум. Вероятна сравнительно резкая коррекция в случае очередной неудачи. 

Фондовый рынок 
Chibuku, пивное подразделение крупнейшего производителя напитков в Зимбабве (Delta Corporation) планирует инвестировать 6,5 млн. долл. в новое производство. 

В 2012 году Потребление пива в Камеруне выросло на 4,9 % до 60,1 млн. гкл. Рынок контролирует тройка компаний: 82.2 % – Société anonymedesbrasseriesduCameroun, 15% – GuinnessCameroun, оставшаяся доля досталась l’Unioncamerounaisedebrasseries.  

2012 год компания Grupo Mahou-San Miguel завершила  снижением продаж и прибыли, объясняя это сокращением спроса и ростом сырьевой компоненты в структуре издержек.  

Котировки 
Molson Coors
Цена, yе дойдя до ожидаемой отметки 45, резко отскочила на уровень после кризисных максимумов. для прохода к отметке 60 это в целом неплохой задел. 

Heineken

Производитель пива HeinekenN.V. объявил о подписании соглашения по продаже своего финского многопрофильного бизнеса датской Royal Unibrew A/S. 

Ожидания боковика. 

Anheuser-Busch InBev.
Ожидаются результаты преодоления сопротивления на 70.

SABMiller
По-прежнему растет потенциал формирования волны с к уровню 2650. 

Diageo plc
United Spirits Ltd. подтвердила завершение приобретения гигантом Diageo plc. почти 22 млн. акций (14.98 %) в USL. 

Критический уровень котировок сохраняет интригу в консолидационном характере динамики при возможном проходе к началу 1700. 
По-прежнему  ожидаем боковой характер динамики.  

Carlsberg 
Компания отметила 21-летие партнерства с Ливерпульским футбольным клубом и продлила спонсорский контракт еще на 3 года. 

Возможности входа отыграны. Ожидаются новые сигналы по дальнейшей траектории.  

Asahi Breweries, Ltd.
По итогам июня продажи пива сократились г/г на 1,3 % до 74,026 млн. банок во многом за счет внутреннего рынка. Заметные сдвиги в то же время наблюдаются в третьих странах, чему способствует фактор абеномики. 

Kirin Holdings Company, Limited.
Сохраняем ожидания консолидации со снижением до уровня 1400. 

Sapporo Holdings Ltd.
Ожидания прежние – использовать канал 300-350 для входа. 

Tsingtao Brewery Co., Ltd.
Характер динамики, несмотря на ожидаемое обновление рекордных уровней, чреват сохранением боковика или коррекции, если меры правительства по стимулированию внутреннего спроса окажутся низкоэффективными.